体育产业新蓝图

沉寂已久的体育概念股近期突然备受市场追捧,部分领涨股更是录得两连板佳绩。这背后是涉及体育产业5万亿市场的大蓝图的正式出炉,体育器材供应商和场馆建设方有望率先受益。

为促进全民健身更高水平发展,更好满足人民群众的健身和健康需求,国务院于8月3日印发《全民健身计划(20212025年)》(后文简称《计划》),并提出了5年目标和8个方面的主要任务。

据新华社报道,该《计划》是中国提出到2035年建成体育强国、实现健康中国目标后的首个五年计划。五年计划作为一个短期战略,更多是为了未来的发展服务。因此,在新冠疫情依旧全球蔓延的当下,作为国家战略的全民健身需要确立更高的发展要求和更明确的发展目标。

《计划》全文共十四条内容,其中包括两条要求(1、指导思想;2、发展目标)、八大任务(1、加大全民健身场地设施供给;2、广泛开展全民健身赛事活动;3、提升科学健身指导服务水平;4、激发体育社会组织活力;5、促进重点人群健身活动开展;6、推动体育产业高质量发展;7、推进全民健身融合发展;8、营造全民健身社会氛围)以及四项保障措施(1、加强组织领导;2、壮大全民健身人才队伍;3、加强全民健身安全保障;4、提供全民健身智慧化服务)。

其实,早在今年2月份,国家便曾出炉了《冰雪旅游发展行动计划(20212023年)》。短短6个月时间,从单一的“冰雪旅游”上升至“全民健身”,从3年计划至5年目标,这体现了怎样的政策意图?

对此,招商体育文化休闲基金(001628)的基金经理文仲阳,在接受经济观察报记者采访时表示,全民健身旨在大力发展群众体育,全面提高国民体质和健康水平,是建设体育强国的必然选择。从“把体育锻炼作为促进青少年身心健康成长的重要方式”到“带动中国3亿多人参与冰雪运动”,从“持之以恒开展群众体育”到“倡导健康文明的生活方式”,说明全民健身政策不断完善、措施更加有力。

《计划》开宗明义指出发展目标:到2025年,全民健身公共服务体系更加完善,人民群众健身热情进一步提高,县(市、区)、乡镇(街道)、行政村(社区)三级公共健身设施和社区15分钟健身圈实现全覆盖,带动全国体育产业总规模达到5万亿元。

“《计划》是继2019年国务院办公厅印发《体育强国建设纲要》后对体育产业的又一重磅文件。具体来看,《计划》中2025年体育产业总规模达到5万亿产值的政策目标,与国务院2014年推出的《46号文》目标相同。”渤海证券的姚磊进一步指出,目前中国体育人口数量超过5亿人,已处于历史最高位水平,带动了体育产业下游的消费市场规模快速增长;此外,目前国产替代的趋势已经较为清晰,将拉动相关细分龙头及特色企业快速成长。

“我们认为此次《计划》的推出将对体育产业形成持续利好,以全民健身为核心的规划将引发体育产业进入稳步发展期,结合2020-2023年间是国际国内体育赛事密集期,我们继续长期看好我国体育产业的发展。”姚磊说。

国泰君安的张爱宁分析师提出了类似观点。她表示,《计划》提出2025年全国体育产业总规模将达到5万亿元,截至2019年底我国体育产业总规模约为2.95亿元,按此计算,2020-2025年我国体育产业总规模的 CAGR为9.2%,体育行业中长期成长性无虞,体育产业链有望全面受益。

天风证券的孙海洋团队则认为,目前国内全民健身普及程度尚待提高;而《计划》通过四项保障措施将深度激发全民体育运动热情,有效带动体育产业增长。

“加大全民健身场地设施供给”作为八大任务的第一条,其主要内容包括:要规划建设贴近社区、方便可达的场地设施。新建或改扩建2000个以上体育公园、全民健身中心、公共体育场馆等健身场地设施,补齐5000个以上乡镇(街道)全民健身场地器材,配建一批群众滑冰场,数字化升级改造1000个以上公共体育场馆。

公开资料显示,在上一个五年计划即《全民健身计划(20162020年)》里是把“弘扬体育文化,促进人的全面发展”作为主要任务的首位;两个五年计划中首位主要任务的变化无疑引起了市场的高度关注。

有分析报道指出,健全完善健身设施供给是推动全民健身的先决条件之一,《计划》将此作为主要任务的第一条,体现了对其的重视,体育器材供应商和场馆建设方将迎来政策红利,释放成长空间。

安信证券的张汪强团队指出,《计划》促进体育资源向优质企业集中,在健身设施供给、赛事活动组织、健身器材研发制造等领域培育一批“专精特新”中小企业、“瞪羚”企业和“隐形冠军”企业,鼓励有条件企业以单项冠军企业为目标做强做优做大。随着新扩建体育场地要求的发布,叠加此前发改委等对足球场建设予以配套补助政策的实施,人造草坪及塑胶跑道作为足球体育场地的重要材料需求有望快速提升。

姚磊认为,本次《计划》将大力推动体育场馆等基础设施建设,为国民体育运动提供便利条件。疫情使国内居民对于自身健康体质的关注和需求有了大幅度提升,预计在政策倡导下,未来国内居民的体育及户外活动整体时长有望增加,体育运动场地和场馆的景气度将稳步提升。他进一步强调,未来2年进入体育大赛密集期。欧洲杯、奥运会等重要赛事均在今年举办,2022年将进行北京冬奥会、卡塔尔世界杯等赛事,2023年将在国内举办足球亚洲杯,这些体育大赛的密集举办将提升国民体育运动热情,并持续拉动下游体育消费市场。

张爱宁从更细分的领域出发,提出《全民健身计划》的推出有望提升中国运动渗透率,运动产业链中的运动服饰和运动器械领域有望全面受益。文化自信背景下,叠加国产品牌的产品力的提升,近年来国内消费者对于本土品牌的认同感和信赖感明显增强,国货崛起为大势所趋。2021年的新疆棉事件与鸿星尔克出圈成为服装领域国货崛起的重要节点,明显加速了国产服饰的崛起进程。“我们认为国产运动服饰有望最大程度受益于国货崛起,在我国的运动服饰行业中,目前海外品牌占比较高,未来受益于国货崛起,国产运动品牌份额有望显著提升。”

《计划》中提出的另一个主要任务是推动体育产业高质量发展:推进体育产业数字化转型,鼓励体育企业“上云用数赋智”,推动数据赋能全产业链协同转型。大力发展运动项目产业,积极培育户外运动、智能体育等体育产业,催生更多新产品、新业态、新模式。

而在四条保障措施当中更是指出要“提供全民健身智慧化服务”,主要包括:推动线上和智能体育赛事活动开展,支持开展智能健身、云赛事、虚拟运动等新兴运动。

对此,北京大学国家体育产业研究基地秘书长、研究员何文义表示,智慧化服务是此次《计划》中的一个亮点,把科技融入体育产业和全民健身当中去,可以利用科技降低运动的风险,有利于运动项目的普及。科技同时也更具有娱乐性,让人更容易坚持一项运动。“科技信息技术赋能于体育,普及起来更广泛、更容易,从这个角度为全民健身找到一个新的可行抓手。”何文义说。

文仲阳指出,“体育+科技”的模式会进一步提升体育产业的发展。例如VR和AR技术在各类体育运动中的应用,在2020年举办的中国东盟体育旅游活力月中,搭载着新一代AR技术的羽毛球机器人、AR单车以及AR划船器等均受关注。

另外线上直播体育教学已经成为新的发展趋势。以keep软件为例,在2020年新冠疫情暴发最为严重的一段时间内,keep软件借助线上直播授课模式圈定了大量的互联网用户。另外,大数据、云计算技术等先进技术在体育产业中的应用,可对庞大的体育消费人群进行细分,在科学技术的辅助下能够根据不同体育消费人群的实际需求,提供针对性的体育服务。

8月4日也即《计划》出炉的第二天,股票市场上与体育相关的股票纷纷大涨甚至涨停,当中的领涨品种如舒华体育(605299.SH)、英派斯(002899.SZ)等更是录得两连板,并且在8月6日继续呈现出强劲的上攻势头,资本市场追捧力度可略见一斑。

相对于专家们的“纸上谈兵”,作为《计划》涉及的相关实体,与体育相关的上市公司又是如何看待本次政策的出炉?“国家有政策,我们肯定是要跟着走的;至于说对公司的影响,可能还要看后续这个政策的实施细则才会比较清楚,比如说全民健康中心,它将以何种方式设立?只有相关细则明确后,我们才知道从哪方面发力,从而更好地去对接政策。”信隆健康(002105.SZ)董秘办相关负责人说。

公开资料显示,信隆健康的发展战略以“创造人类健康快乐的运动、休闲生活”为宗旨,凭藉公司强大的研发设计与制造能力、覆盖全球的营销网络,力争将公司打造成知名的国际性运动健身康复器材企业。2020年年报显示,运动健身及康复器材占其主营收入的30%左右,而自行车零配件占比高达70%强。

对此,上述发言人表示,自行车占比高是暂时的情况,公司的长期策略是希望把运动健康及康复器材的占比提高至50%左右。现在《计划》的出炉无疑为公司提供了一个很好的发展方向;有国家政策的支持,运动健康及康复器材业务的发展速度必然会更快,未来其占比很有可能超过50%。

体育场馆等基础设施建设是本次计划的一大亮点,那么旗下业务涉及体育草坪及塑胶跑道的国恩股份(002768)又是对《计划》持何种态度?

该公司证券部的相关工作人员在接受记者电话采访时表示,对于体育健身相关的政策他们一直以来比较关注,“因为我们旗下子公司体育草坪除了专门做体育草坪和塑胶跑道外,还会去进行一些与体育相关的工程项目建设,通俗说也就是从设计到生产到铺设到售后维护的一体化服务商”。

该工作人员进一步指出,现在体育草坪在公司营收占比还比较小,主要原因是它此前在公司的定位是前沿新兴的小板块;但在今年公司已经把它划进体育健康这个板块,因此未来公司将不断向这个体育草坪业务做一些资源倾斜,从而扶持它的发展。而随着《计划》的出炉,公司将会把握国家的发展动向做相应的布局,“未来,体育草坪一定是我们公司比较看重的一个板块”。

对于国恩股份的体育草坪业务,安信证券的张汪强团队在《计划》出炉后第二天撰文指出,“国恩体育草坪具备体育草坪业务一体化生产模式,专注于体育草坪及塑胶跑道的研发、生产和销售,2020年国内北方地区销售规模继续扩大并切入华南市场,新研发PU胶新型环保产品、新型仿真无方向草坪等品类得到海内外市场认可,未来有望集中体育资源实现快速发展”。

公开资料显示,舒华体育成立于1996年,数十年专注健身器材行业,现已成为国内领先的健身器材和展架品牌商和制造商。日前,中信证券一份研究报告将其定义为“本土健身器材龙头”。那么,他们又是如何评价这次政策?

记者以投资者身份致电该公司证券部,黄姓工作人员回应称,由于国家政策刚出来,他们正在研究中;当然,他们也希望能够结合政策使公司有新的一步进展;由于当前属于公司业绩披露的窗口期,更多细节不方便回复。

除了股票外,资本市场上以体育相关的基金亦曾受到投资者追捧。据记者不完全统计,当前与体育相关的基金分别有:招商体育文化、富国文体A(001186)、体育(161030)、工银文体产业股A(001714)等。资料显示,上述基金在8月4日均获得市场追捧走出大涨行情,而体育更是录得了两个一字涨停板。但记者统计资料发现,上述基金的持仓里面,体育股的占比均比较小,这也导致了上述基金价格在其后出现回调,体育更是在8月6日封死跌停。

为何与体育相关的基金,其持仓里面的体育股成份较小?未来这些基金会增加这方面的建仓力度吗?

对此,文仲阳表示,我们一贯的投资理念是选择优秀的具备长期绝对价值的个股进行投资。目前A股中体育领域的相关股票较少,未来有更多优秀的体育领域相关股票上市,并且符合我们的投资标准,会适度增加建仓力度。

重点关注金融市场交易主体(主要包括公私募基金、社保基金、证券公司、创司等等),以及华南区上市公司的发展状况。订阅分享